MasterCraft übernimmt Marine Products für 232 Millionen Dollar
MasterCraft Boat Holdings und Marine Products Corporation haben eine endgültige Vereinbarung getroffen, wonach MasterCraft Marine Products in einer Transaktion aus Bargeld und Aktien im Wert von ca. 232.2 Mio. US-Dollar (nach Abzug der erworbenen Barmittel) erwerben wird.
Durch den Zusammenschluss schließen sich zwei US-amerikanische Hersteller von Freizeitbooten zusammen, deren Produktportfolios leistungsstarke, Freizeit-, Sportfischer- und Motorboote umfassen. Zum kombinierten Markenportfolio gehören die Marken MasterCraft, Crest und Balise sowie die Marken Chaparral und Robalo von Marine Products.
Laut einer am Donnerstag (5. Februar 2026) von den Unternehmen veröffentlichten Erklärung soll die Transaktion die Kategorienabdeckung erweitern und die geografische Reichweite durch eine Mischung aus Händlernetzwerken an der Küste und im Landesinneren ausdehnen.
Bedingungen der Vereinbarung
Gemäß den Vertragsbedingungen erhalten die Aktionäre von Marine Products 2.43 US-Dollar in bar und 0.232 MasterCraft-Stammaktien für jede gehaltene Marine Products-Aktie. Basierend auf dem Schlusskurs der MasterCraft-Aktie von 23.12 US-Dollar am 4. Februar 2026 entspricht dies einem Wert von 7.79 US-Dollar pro Marine Products-Aktie. Der implizite Transaktionswert von 232.2 Mio. US-Dollar entspricht dem rund 7.2-Fachen des erwarteten EBITDA von Marine Products für die zwölf Monate bis zum 30. Juni 2026, bereinigt um die Eliminierung von Kosten und Gemeinkosten des börsennotierten Unternehmens in Höhe von ca. 6 Mio. US-Dollar.
Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre von MasterCraft voraussichtlich 66.5 Prozent des fusionierten Unternehmens halten, die Aktionäre von Marine Products die verbleibenden 33.5 Prozent. Die Transaktion wurde von den Aufsichtsräten beider Unternehmen sowie vom Sonderausschuss des Aufsichtsrats von Marine Products einstimmig genehmigt. Die Finanzierung der Übernahme erfolgt voraussichtlich aus den vorhandenen liquiden Mitteln.
Die Übernahme wurde als transformativer Schritt gefeiert.
Brad Nelson, CEO von MasterCraft, erklärt: „Heute markiert einen aufregenden und wegweisenden Schritt für MasterCraft und Marine Products, da wir gemeinsam die Zukunft der Schifffahrtsbranche gestalten werden. Wir bewundern Marine Products und den Erfolg, den das Team mit Chaparral als führende Marke für Freizeitkapitäne und mit Robalo als Marktführer im Bereich Sportfischerboote erzielt hat, seit Langem. Gestützt auf die bewährte Marktführerschaft beider Unternehmen wird das fusionierte Unternehmen einen erweiterten Kundenstamm mit einem diversifizierten Angebot bedienen, innovative Lösungen vorantreiben und Händlern und Endkunden einen höheren Mehrwert bieten.“
Nelson fügt hinzu: „Wie MasterCraft hat auch Marine Products die Zyklen der Bootsbranche erfolgreich gemeistert, indem wir Produktion, Lagerbestände und Händlerbeziehungen diszipliniert gesteuert und gleichzeitig eine solide Finanzlage bewahrt haben. Gemeinsam sind wir bestens aufgestellt, um Wachstumschancen zu nutzen, insbesondere wenn sich die Nachfrage nach unseren Produkten erholt. Wir freuen uns darauf, Chaparral und Robalo an Bord zu haben, dieses neue Kapitel aufzuschlagen, auf unserer gemeinsamen Tradition der Exzellenz aufzubauen und Wert für die Aktionäre des fusionierten Unternehmens zu schaffen.“
Ben Palmer, CEO von Marine Products, kommentiert: „Diese Transaktion markiert ein neues, spannendes Kapitel für Chaparral und Robalo und ist ein Beweis für den Einsatz und die Hingabe unserer Mitarbeiter. Wir sind überzeugt, dass MasterCraft das fusionierte Unternehmen hervorragend führen und ein engagierter Partner für unsere erstklassigen Händler und Lieferanten sein wird. Darüber hinaus ist die Fusion so strukturiert, dass die Aktionäre weiterhin an der Stärke und dem Wachstumspotenzial des fusionierten Unternehmens partizipieren und von einer stärkeren institutionellen Anlegerbasis profitieren können.“
Erwarteter Nettoumsatz von 560 Mio. US-Dollar
Auf Pro-forma-Basis für die zwölf Monate bis zum 30. Juni 2026 wird das fusionierte Unternehmen voraussichtlich einen Nettoumsatz von rund 560 Mio. US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von rund 64 Mio. US-Dollar erzielen. Die Unternehmen gehen davon aus, dass sich die operativen Margen im Laufe der Zeit verbessern werden, beginnend mit dem Wegfall der Kosten und der Gemeinkosten von Marine Products als börsennotiertes Unternehmen. Die geschätzten jährlichen Nettoeinsparungen belaufen sich auf rund 6 Mio. US-Dollar. Nach diesen Anpassungen erwartet das Management von MasterCraft, dass sich die Transaktion im Geschäftsjahr 2027 positiv auf den bereinigten Gewinn je Aktie auswirken wird.
Die Produktionsstätten des fusionierten Unternehmens werden in Tennessee, Michigan und Georgia liegen. Die Unternehmen gehen davon aus, dass diese Standorte gemeinsame Fertigungsprozesse, einen größeren Einkaufsaufwand und operative Flexibilität ermöglichen werden. Die Produktentwicklungs- und Produktionsplattformen sollen zudem zukünftige Produkteinführungen des gesamten Markenportfolios unterstützen.
Einzelheiten zur Führungsstruktur nach Abschluss der Transaktion
Nach Abschluss der Transaktion wird Nelson als CEO des fusionierten Unternehmens fungieren, während Scott Kent, Finanzvorstand von MasterCraft, dieselbe Position für die vergrößerte Unternehmensgruppe übernimmt. MasterCraft plant, die Führungsteams, Marken und Mitarbeiter von Chaparral und Robalo als separate operative Einheit weiterzuführen. Der Aufsichtsrat soll von sieben auf zehn Mitglieder erweitert werden, wobei Roch Lambert zum Vorsitzenden ernannt wird.
Das fusionierte Unternehmen wird seinen Hauptsitz in Vonore, Tennessee, haben, während die Betriebe von Chaparral und Robalo weiterhin in Nashville, Georgia, geführt werden. Der Abschluss der Transaktion wird vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der üblichen Abschlussbedingungen im zweiten Quartal 2026 erwartet. LOR, Inc., Mehrheitsaktionär von Marine Products, hat eine Stimmrechtsvereinbarung zur Unterstützung der Transaktion unterzeichnet.
MasterCraft Q2 2026 Ergebnisse
In einer separaten Mitteilung am Donnerstag berichtete MasterCraft, dass Finanzergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2026.
Der Nettoumsatz im zweiten Quartal betrug 71.8 Mio. US-Dollar, ein Anstieg um 8.4 Mio. US-Dollar bzw. 13.2 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Die Bruttogewinnmarge verbesserte sich im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 um 440 Basispunkte gegenüber dem Vorjahresquartal. Die Betriebskosten erhöhten sich im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 um 2.1 Mio. US-Dollar gegenüber dem Vorjahresquartal.
