AkzoNobel lehnt 13-Milliarden-Euro-Übernahmeangebot ab

Der globale Farben- und Lackkonzern AkzoNobel hat ein bedingtes und unverbindliches Angebot von Nippon Paint Holdings Co. und The Sherwin-Williams Company abgelehnt, alle ausgegebenen und ausstehenden Aktien des Unternehmens für 73 Euro in bar je Aktie, ohne reguläre Jahres- und Zwischendividenden, zu erwerben.

Das vorgeschlagene Angebot entsprach einem Aufschlag von rund 39 Prozent auf den vorherigen Schlusskurs der AkzoNobel-Aktie von 52.52 Euro. Die AkzoNobel-Aktien stiegen nach der Bekanntgabe.

Der Vorschlag ging am 29. April 2026 ein und wurde am 1. Mai 2026 abgelehnt; dies wurde heute Morgen bekannt gegeben. Zuvor war bereits ein Vorschlag vom 16. April eingereicht und am 22. April abgelehnt worden.

Die Erklärung wurde im Vorfeld der erwarteten Veröffentlichung des SEC-Formulars F-4 im Zusammenhang mit … herausgegeben. Die geplante Fusion mit Axalta Coating Systems, ein grenzüberschreitendes Geschäft, soll ein Beschichtungsunternehmen mit einem Wert von rund 25 Milliarden US-Dollar schaffen.

Im Januar AkzoNobel bestätigte, dass Maarten de Vries ein weiteres Jahr als Finanzvorstand tätig sein wird. während sich das Unternehmen auf die geplante Fusion mit Axalta vorbereitet.

Einzelheiten der geplanten Fusion mit Nippon und Sherwin-Williams

Gemäß der vorgeschlagenen Struktur hätte Nippon Paint ein öffentliches Barangebot für alle ausgegebenen und ausstehenden AkzoNobel-Aktien abgegeben. Nach Abschluss der Transaktion hätte Nippon Paint die Geschäftsbereiche Dekorative Farben und Industrielacke von AkzoNobel behalten. Die Geschäftsbereiche Automobil- und Speziallacke, Schiffs- und Schutzlacke sowie Pulverlacke von AkzoNobel wären dann separat an Sherwin-Williams verkauft worden.

AkzoNobel teilt mit, dass der Vorstand und der Aufsichtsrat den Vorschlag im Einklang mit ihren treuhänderischen Pflichten gemeinsam mit Finanz- und Rechtsberatern geprüft haben.

Das Unternehmen teilt mit, dass die Vorstände zu dem Schluss gekommen seien, dass der Vorschlag weder die Kriterien für einen „überlegenen Vorschlag“ im Sinne der Fusionsvereinbarung zwischen AkzoNobel und Axalta erfülle, noch vernünftigerweise zu erwarten sei, dass er diese Kriterien erfüllen würde.

Ein Unternehmenssprecher erklärte außerdem, dass keiner der beiden Vorschläge als „potenziell überlegenes“ Angebot im Vergleich zur geplanten Fusion mit Axalta in Frage komme.

Die Fusion mit Axalta, deren Abschluss zwischen Ende 2026 und Anfang 2027 erwartet wird, steht noch unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigungen und der Zustimmung der Aktionäre von AkzoNobel und Axalta.

Das Unternehmen erklärte, seine Vorstände hätten verschiedene Faktoren berücksichtigt, darunter den indikativen Angebotspreis, der ihrer Ansicht nach den Wert von AkzoNobel und dessen langfristige Perspektiven im Zusammenhang mit der geplanten Fusion mit Axalta nicht angemessen widerspiegelte. Sie führten außerdem Bedenken hinsichtlich der behördlichen Genehmigungen, der geplanten Trennung der Geschäftsbereiche von Nippon Paint und Sherwin-Williams sowie des Schutzes der Interessen der Stakeholder an.

AkzoNobel erklärt, dass beide Aufsichtsräte weiterhin einstimmig die geplante Fusion unter Gleichen mit Axalta empfehlen und verweist dabei auf die in der gemeinsamen Erklärung der Unternehmen vom 18. November 2025 dargelegten Gründe und erwarteten Vorteile.

Das Unternehmen teilt mit, dass gegebenenfalls weitere Mitteilungen erfolgen werden.

Der Fusionsvorschlag kommt zu einer Zeit der Unsicherheit für den Beschichtungssektor. Probleme wie strenge Vorschriften, Forderungen nach mehr Kraftstoffeinsparungen, Datenvalidierung und globale Lieferkettenprobleme im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten setzen den Sektor unter Druck.

Im September 2024, AkzoNobel bestätigte die Absicht, Das Unternehmen baute weltweit rund 2,000 Stellen ab, um seine Kosten zu senken.. 

Die Ergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal 2025 zeigten, dass sich die Rentabilität auf 15.1 Prozent verbessert hatte. Die Ergebnisse des ersten Quartals 2026 zeigen einen leichten Rückgang bei Umsatz und Ertrag im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres.